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科创板上市企业并购 谨防知识产权风险

2019-08-01 13:45栏目:社会
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近日,科创板正式登陆上交所,相关知识产权服务和法律问题愈加凸显。金杜律师事务所知识产权部律师陈洋、陈俊近日表示,如何妥善运用知识产权作为科创板上市公司最核心的技术资产,并在科创板上市公司重大资产并购中避免风险、获得高回报收益,将是所有科创板上市公司面临的重大问题。科创板上市公司具有较强的技术优势,知识产权资产是公司最为核心的资产。因此,当科创板上市公司走向并购等知识产权交易阶段时,知识产权风险防范显得尤为重要。

知识产权风险防范重要性凸显

科创板上市公司的经营与发展壮大终会走向以公司并购为表象、以知识产权资产交易为核心的发展阶段。对这些公司而言,获得目标公司的技术、知识产权以及核心研发人员就是并购最终目的。因此,在对一些知识创新型公司、高新科技公司及掌握特殊制造工艺的制造公司进行并购时,知识产权风险的防范尤其重要。

公司并购大致分为尽职调查、价值评估、签约交割和整合四个阶段。知识产权尽职调查是指在对任何知识产权资产进行交易或投资之前,对该知识产权资产的状况所进行的调查和确认的一种法律活动。与一般的法律尽职调查近似,知识产权尽职调查的目的是通过调查目标公司或目标技术的相关知识产权信息发现问题和潜在风险。

“尽职调查控制着并购风险,关系着并购的成败,对以知识产权资产为并购重心的科创板上市公司而言,知识产权尽职调查的重要性就更是不言而喻了。”金杜律师称,不管是在企业意欲以知识产权资产出资、以知识产权作为权利质押进行融资、实施包含知识产权资产的并购、以知识产权资产为交易标的物、以知识产权为纽带的公司合作项目(许可),抑或是想要实施一项新技术、上市一件新产品,都需要进行知识产权尽职调查。诸多以知识产权为重要资产的公司在进行并购之前,因为缺乏充分的尽职调查,公司遭受难以弥补的损失,丧失了竞争优势。此外,随着经济全球化的全面渗透,中国公司实施海外并购的机会也越来越多,全面地了解目标公司、目标市场的知识产权情况,有助于更好地开拓市场,提升公司竞争力,降低并购风险。

尽职调查不是表面文章

金杜律师分析,知识产权尽职调查在公司生产经营活动中容易被忽视的主要原因在于,首先一些企业不了解知识产权尽职调查的内涵。一些企业认为知识产权尽职调查仅是简单地罗列和梳理知识产权资产,而没有认识到知识产权资产检索、确认法律状态、许可情况的重要价值。其次是一些企业未认识到知识产权尽职调查的重要性。有些公司充分了解自身知识产权资产的重要性,但由于缺乏对尽职调查的了解,不知道公司在进行知识产权资产交易或者实施新技术、发布新产品前还能通过尽职调查的方式把控风险,降低损失,争取利益最大化。再次,企业未认识到知识产权尽职调查的专业性。有的公司已经认识到知识产权尽职调查的重要性,也开展了尽职调查,但是缺乏对知识产权权利复杂性、人员要求专业性的认识,没有聘请专业的人员实施知识产权尽职调查,而是把知识产权尽职调查分散到了公司普通的法律尽职调查和财务尽职调查等活动中,最终没有取得良好的调查效果。

“知识产权尽职调查并不是可有可无的表面文章,对科创板上市公司而言,更是生死攸关的核心事项。”金杜律师称,并购中的知识产权尽职调查就是对并购的风险进行管理,因而公司有必要通过实施知识产权尽职调查来补救自己在进行知识产权资产交易等活动时的信息获知不平衡,辨明法律风险,明晰法律问题。

得当措施防范风险

科创板上市企业想要建立并购中的知识产权风险防范措施,应当先明晰公司并购中会面临哪些知识产权风险。

金杜律师指出,企业首先要注意防范知识产权自身的风险:一是知识产权权属风险,也就是权利的真实性和合法性风险,即指权利人是否真实地享有权利,权利来源是否合法。权利的来源正当,权利才具备有效行使的可能,否则并购的目的可能从根本上就无法实现。二是要防范知识产权有效性风险,包括权利的有效性、确定性、稳定性、完整性、可行使性风险。知识产权具有时间性,如果知识产权已经失效,或是剩余的有效期较短,并购的价值也就大打折扣。同样,如果知识产权存在被第三人无效或撤销的事由,或是权利没有覆盖到相关的业务领域,抑或是权利无法被完整的行使,都会对实施并购的公司造成巨大的损失。三是要防范知识产权价值评估风险。虽然知识产权评估一般是由评估机构进行的,但由于采取的评估方法不同,评估结果易受评估者主观影响,因此不同的评估机构之间出具的结果差异大,往往不能真实反映知识产权资产的价值,这也是并购过程中时常面临的风险。

其次,要注意防范知识产权制度差异的风险。知识产权具有地域性,不仅要考察目标公司在当地有无知识产权布局,也要考量其在我国以及产品的输出国有无相应的知识产权,否则也会对并购目的的实现造成阻碍。

再次是应预防并购后知识产权整合与管理的风险。并购完成后,绝不意味着公司可以躺在权利上“睡觉”。在并购前,由于两个公司之间的知识产权战略和布局不同,拥有的知识产权类型和数量也截然不同。想要让目标公司的知识产权快速地为己方创造价值,就要对整个公司的知识产权进行重新整合。放任不管或是整合不当,都会产生1+1<2的负效应。因此,若要在并购中规避知识产权所带来的风险,在日常进行完备周密的知识产权管理、在并购阶段进行充分的知识产权尽职调查必不可少。

金杜律师强调,企业并购是关系两个企业生存发展的重要环节。知识产权就是科创板上市公司并购的核心目标。因此,科创板上市公司要在日常经营活动中完善知识产权布局,规范知识产权管理,在并购时聘请专业人员,把时间、精力投入到知识产权尽职调查环节中,确保知识产权在并购前后价值的稳定性,实现企业并购的目标,帮助企业更加快速地发展。