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全球债务飙升恐拖累全球经济

2019-11-24 18:43栏目:评论
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  全球债务的增长速度正在超越世界经济的增长速度。

  国际金融协会(IIF)日前公布的报告显示,2019年上半年,全球债务总额创下了超过250万亿美元的新纪录。该机构预计,2019年全球债务或将创下逾255万亿美元的纪录高位,按全球77亿人口计算,人均债务接近32500美元。2018年底,全球债务为243万亿美元,今年预计将增加12万亿美元。IIF在报告中称,几乎没有迹象表明,全球债务增长有放缓的趋势。

  IIF的报告对债务推动的经济增长的限制和风险提出了警告。报告指出,政府、家庭和非金融企业的负债现在占全球GDP的240%以上,并且其增长速度超过了全球经济的增速。

  谁借的更多

  IIF称,在发达国家中,过去十年政府是借债的主力。政府债目前占全球债市的47%,而2009年为40%。在新兴市场中,则是企业在借贷方面领先,但这些国家中,国有企业占到企业负债的一半以上。全球各部门负债情况大致如下:家庭负债47.9万亿美元;非银企业负债75.7万亿美元;政府负债70万亿美元;金融部门负债61.7万亿美元。

  IIF报告指出,由于美国联邦债务激增,2019年全球政府债务将从65.7万亿美元增加到70万亿美元的峰值。报告分析,对于成熟市场来说,债务增长主要来自一般政府债务(增加了17万亿美元至逾52万亿美元)。然而,对于新兴市场来说,增长主要来自非金融企业债务(增加了20万亿美元至逾30万亿美元)。

  IIF认为,全球债券市场深化是债务水平上升的原因。全球债券市场从2009年的87万亿美元上升到2019年中期的115万亿美元。这种增长主要体现在政府债券市场,该市场目前占全球债券市场的47%,而2009年这一比例为40%。同时,该报告指出,债券市场增长最快的是新兴市场,自2009年以来已经增长了逾17万亿美元至接近28万亿美元。

  警惕泡沫破灭

  高企的全球债务给目前放缓的全球经济增长带来了更多的不确定性。专家称,全球主要经济体前所未有的债务负担,可能给整个世界经济带来灾难性威胁。如果各国开始大规模去杠杆化进程,或许将导致一场新的全球经济危机,其严重程度可能会远远超过大萧条时期。

  IIF报告分析,随着世界许多地方进一步放宽货币政策的空间越来越小,政府债务水平高的国家(意大利、黎巴嫩)以及政府债务快速增长的国家(阿根廷、巴西、南非和希腊)可能会发现更难进行财政刺激。而与此同时,面临高气候风险的高负债国家,如日本、新加坡、韩国和美国,可能会为应对气候变化所需资金的迅速增加而苦苦挣扎。

  不仅IIF,对于全球债务带来的经济泡沫危机,国际货币基金组织日前也加大了对高风险企业债务水平较高的警告力度,并提醒各国央行,持续的低利率货币政策将加剧这种风险。国际货币基金组织警告称,如果全球经济继续下滑,美国、日本、德国、英国、法国、意大利和西班牙等主要经济体近40%的企业债务(大约19万亿美元)将面临违约的风险。